大智慧虛增利潤遭處罰 互聯網金融路在何方天下現金網

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  證券時報記者 劉寶興

  7月25日,(601519)股價收於8.84元/股,這一價格較2015年4月21日觸及的歷史最高價35元/股,跌去75%。天下現金網-天下運動網九州菲律賓直營娛樂城

  與股價走勢對應的是,對大智慧的調查於日前正式落地,證監會《行政處罰決定書》指出,大智慧虛增2013年度利潤高達1.2億元,大智慧以及相關高管由此被處以3萬元至60萬元不等的罰款。此前,在去年4月30日,大智慧收到證監會的《調查通知書》,隨後其股價持續一年多走跌。天下現金網-天下運動網九州菲律賓直營娛樂城

  7月23日,大智慧董事長兼總經理張“由於個人原因”提出辭職。但這一事件並未就此結束,有律師透露,大智慧以及相關高管即將面臨投資者的集中索賠。天下現金網-天下運動網九州菲律賓直營娛樂城

  值得一提的是,在大智慧遭遇調查的這一年多時間裡,昔日與大智慧並稱互聯網金融“三劍客”的,業績均出現大增,並實現了對“龍頭股”大智慧的趕超;大智慧卻不得不終止重組湘財證券計劃,錯過了發展良機。

  去年大智慧虧損4.56億元,今年一季度再告虧損1.68億元。經歷這些波折之後,大智慧的未來走向如何,仍存諸多未知數。

  公司及高管遭處罰

  證監會官方網站信息顯示,證監會日前發布對大智慧及公司董事長兼總經理張長虹等14位責任人員的《行政處罰決定書》。經查明,大智慧2013年通過承諾“可全額退款”的銷售方式提前確認收入,以“打新股”等為名進行營銷、延後確認年終獎少計當期成本費用等方式,共計虛增2013年度利潤1.2億元,占當年對外披露的合併利潤總額的281%。

  其中,大智慧2013年虛增利潤的最大一項,是對軟件產品以“可全額退款”的銷售方式提前確認收入。在2013年,大智慧針對售價在3.8萬元以上的軟件產品制定了包含“若在2014年3月31日前不滿意,可全額退款”條款的營銷政策。在無法預計客戶退款可能性的情況下,大智慧將所有銷售認定為滿足收入確認條件,並按收入確認方法確認為當期銷售收入,由此導致大智慧2013年12月提前確認收入8745萬元,涉及的合同金額為1.38億元,虛增利潤6827萬元。

  此外,大智慧虛增利潤的手段還包括,利用與廣告公司的框架協議虛增利潤、延後確認年終獎減少2013年應計成本費用、以“打新股”等為名進行營銷等。

  需說明的是,大智慧2012年及2013年前11個月利潤總額均為負,藉助2013年12月“直接對外銷售軟件及提供投顧服務收入增加”,大智慧實現了2013年全年盈利。

  據此,證監會對大智慧責令改正,給予警告,並處以60萬元罰款;對張長虹給予警告,並處以30萬元罰款;對其他高管給予警告,並處以3萬元至20萬元不等的罰款。

  對於此次處罰,有市場人士認為,對大智慧以及公司高管僅處以警告,以及3萬元至60萬元不等的罰款,對比虛增1.2億元利潤的行為,從數額上看,大智慧還是比較“划算”。

  但值得說明的是,證監會還決定對大智慧董事長兼總經理張長虹以及其他4位高管採取5年證券市場禁入措施,即在禁入期內,這5人不得從事證券業務或者擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務。

  隨後7月23日,張長虹“由於個人原因”,申請辭去所擔任的董事、董事長、總經理職務,同時一併辭去大智慧第三屆董事會專業委員會委員相關職務。

  或面臨高額索賠

  對於當時的大智慧而言,2012年公司已經虧損2.67億元,如果2013年繼續虧損,公司將被實施退市風險警示。而通過前述諸多虛增利潤的手段,大智慧2013年實現凈利潤1166萬元,實現同比扭虧為盈。

  但與當時虛增利潤獲得的扭虧報表對應的是,此次處罰過後,大智慧以及相關高管可能面臨投資者的高額索賠。

  “今天上午我在法院立案,案子非常多,單我們就接了200多個案子。今天在法院現場有4-5個律師,都在做(對大智慧的)立案。”7月25日,上海市華榮律師事務所律師許峰對證券時報記者透露。

  實際上,從去年4月30日大智慧收到證監會的《調查通知書》起,就有不少投資者開始委託律師提出索賠,此次證監會對大智慧《行政處罰決定書》的正式下達,意味着此前累積的大量針對大智慧的投資者索賠,將開始集中立案。

  許峰指出,凡是在2014年2月28日到2015年5月1日之間買入大智慧股票,並且在2015年5月1日之後賣出或繼續持有任何數量大智慧股票的投資者,均可提起索賠。

  如前所述,大智慧股價在去年4月處於歷史高位,尤其是4月21日觸及歷史最高價35元/股,但在去年4月30日收到證監會的《調查通知書》之後,大智慧的股價持續下跌,至今年7月25日,大智慧股價已跌至8.84元/股,較歷史最高價35元/股跌去75%。如果這個時間段內遭受虧損的投資者發起索賠,預計大智慧及相關高管將面臨高額索賠。

  “三劍客”之首被趕超

  截至目前,張長虹微信朋友圈的最新狀態,是7月11日轉發的一篇關於宣傳大智慧視吧的文章。

  此前7月11日,大智慧公告稱,公司擬對全資孫公司上海視吧文化傳媒有限公司增資9000萬元。據悉,大智慧視吧平台是大智慧於今年4月推出的全新業務模式,按照大智慧的規劃,該平台將為用戶提供實時、專業、規範的視頻服務。通過對該平台的增資,大智慧將進一步整合旗下互聯網視頻業務及資源。

  大智慧表示,視吧平台前景廣闊,但目前尚在業務培育期,廣告、人員、設備等前期投入成本較多,而隨着各類直播平台不斷湧現,行業競爭趨於激烈,該業務未來是否能夠達到預期效果存在不確定性。

  回溯歷史公告,大智慧於2014年7月19日突發停牌公告。隨後2014年8月13日,大智慧發布《關於同意與湘財證券股份有限公司現有股東簽署重組意向書的公告》,揭示了重大資產重組的對象。2015年1月22日,大智慧正式披露,全資子公司財匯科技擬以2.98億元收購新湖控股持有的湘財證券3.5%的股權;大智慧擬向新湖控股、國網英大、等16家公司以發行股票方式購買湘財證券96.5%的股權,湘財證券100%的股權評估價約為85億元。

  大智慧當時表示,重組湘財證券后,公司將與湘財證券進行深度戰略合作,雙方將實現資源共享、優勢互補。大智慧的互聯網金融客戶群、在大數據方面的積累和服務能力及互聯網金融信息服務平台,將與湘財證券的傳統券商業務進行結合,打造以資產管理為中心,集信息、資訊、交易、銷售、理財等金融服務為一體的一站式互聯網金融服務平台。

  當時,大智慧與東方財富、同花順被市場並稱為互聯網金融“三劍客”,其中,大智慧的收入規模處於領先地位,為“三劍客”之首。數據顯示,大智慧、東方財富、同花順2014年營業收入分別為8.2億元、6.12億元、2.66億元。

  但是,大智慧重組湘財證券的步驟,被去年4月30日的《調查通知書》打亂。去年5月11日,大智慧披露證監會下發的《中國證監會行政許可申請中止審查通知書》;今年3月8日,大智慧正式公告,撤回發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金申請文件,宣告終止85億元重組湘財證券計劃。

  在宣告終止重組湘財證券計劃時,大智慧專門召開投資者說明會。當時,有大智慧高管稱,“大智慧作為領先的金融信息服務企業,我們遇到了一些挫折,但是我們也發現正面臨著重大的市場機會,所以我們的選擇是卧薪嘗膽、打好基礎,為未來飛得更高創造良好的條件。”

  今年一季度,大智慧實現營業收入1.18億元,同比增長18.71%;實現歸屬於上市公司股東凈利潤為-1.68億元,較去年同期出現盈轉虧。

  而昔日收入規模落後的東方財富、同花順,去年以來業績持續大增,並實現了趕超。其中,同花順今年一季度實現營業收入2.68億元,同比增長107.58%;實現歸屬於上市公司股東凈利潤1.44億元,同比增長112.3%。東方財富今年一季度實現營業收入6億元,同比增長56.81%;實現歸屬於上市公司股東凈利潤1.17億元,同比下降41.11%。

  因為虛增2013年的利潤,大智慧在2013年實現了“扭虧”,避免了ST,但是也因此遭遇立案調查,同時,受這一事件影響,大智慧不得不終止重組湘財證券計劃,錯過了發展良機。未來向移動互聯網金融服務平台轉型的過程中,大智慧如何卧薪嘗膽?仍有待市場的考驗。

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